却说太平公主与隆基诛韦氏，拥立睿宗为帝，甚有功劳。
睿宗既重其功，又念他是亲妹，极其怜爱，凡朝廷之事，必与他商酌；自宰相以下，进退系其一言。由是附势谋进者奔趋其门如市。子薛崇行、崇敏、崇简皆封王。公主怙宠擅权，骄奢纵欲，私引美貌少年至其第，与之淫乱。奸僧慧范，尤所最爱。
那班倚势作威的小人，都要生事扰民。亏得朝中有刚正大臣如姚崇，宋璟辈，侃侃谔谔，不畏强贵。太子隆基更严明英察，为群小所畏忌，因此还不敢十分横行。太平公主知之，深忌太子，谋欲废之，日夜进谗于睿宗，说太子许多不是，又妄谓太子私结人心，图为不轨。睿宗心中怀疑。一日坐于便殿，密与侍臣韦安石道：“近闻中外多倾心太子，卿宜察之。”韦安石道：“陛下安得此亡国之言，此必太平公主之谋也。太子仁明孝友，有功社稷，愿陛下无惑于谗人。”睿宗悚然道：“朕知之矣。”自此，谗说不得行。
太平公主阴谋愈急。使人散布流言曰：“目下当有兵变。”睿宗闻言，谓侍臣道：“术者言五日内必有急兵入宫，卿等可为朕备之。”张说奏道：“此必奸人造言，欲离间东宫耳！陛下若使太子监国，则流言自息矣。”姚崇奏道：“张说所言，真社稷至计，愿陛下从之。”睿宗依奏，即日下诏，命太子监理国事。
太子既受命监国，闻河南隐士王琚贤，即遣使臣赍礼往聘王琚入朝。王琚不敢违命，即同使臣来见。时太子正与姚崇在内殿议事，王琚入至殿廷故意徐行。使臣道：“殿下在帘内，不可怠慢。”王琚大声道：“今日何知殿下，只知有太平公主耳！”太子闻言，即趋出帘外。王琚拜罢说道：“臣顷者所言，殿下有闻乎？”太子道：“闻之。”王琚因奏道：“太平公主擅权纵淫，所宠奸僧慧范，恃势横行。公主凶狠无比，朝臣多为之用，将谋不利于殿下，何不早为之计。”太子道：“所言良是，但吾父皇止此一妹，若有伤残，恐亏孝道。”王琚道：“孝之大者，以安社稷寺庙为事，岂顾小节。”太子点头道：“当徐图之。”遂命王琚为东宫侍班，常与计事。
太极元年七月有彗星出于西方，入太微。太平公主使术士上密启示睿宗道：“彗所以除旧布新，且逼近帝座，前星有变，皇太子将作天子，宜预为备。”欲以此激动睿宗，中伤太子。
哪知睿宗正因天象示变，心怀恐惧。闻术士所言，反欣然道：“天象如此，天意可知，吾志决矣。”遂降诏传位太子。太平公主大惊，力谏以为不可；太子亦上表固辞。睿宗皆不听，择于八月吉日，命太子即皇帝位，是为玄宗明皇帝。尊睿宗为太上皇，立妃王氏为皇后，改太极元年为先天元年。重用姚崇、宋璟辈，以王琚为中书侍郎。黜幽陡明，政事一新。
时太平公主恃上皇之势，恣为不法。玄宗稍禁抑之，公主大恨。遂与朝臣萧至忠、岑羲、窦怀贞、崔湜等私结为党，欲矫上皇旨，废帝而别立新君。密召侍御陆象先同谋，象先大骇道：“不可不可！”公主道：“弃长立少，已为不顺，况又失德，废之何害。”象先道：“既以功立，必以罪废；今上新立，并无失德，何罪可废？象先不敢与闻。”言讫退出。公主与崔湜等计议，恐矫旨废立众心不服，将有中变，欲暗进毒，以谋弑逆。乃私结宫人元氏，谋于御膳中置毒以进。开元元年七月朔日，早朝毕，玄宗御便殿。王琚闻知公主之谋，密奏道：“太平公主之事迫矣，不可不速发。”玄宗沉吟半晌，道：“朕欲举发，恐惊动上皇。”王琚道：“设使奸人得志，宗社颠危，上皇安乎？”正议论间，侍郎魏知古直趋殿陛，口称臣有密启。
玄宗召至案前问之。知古道：“臣知奸人于此月之四日作乱，宜急行诛讨。”于是玄宗定计，与岐王范、薛王业，尚书郭元振、将军王毛仲、内侍高力土及王琚、崔日用、魏知古等，勒兵入庆化门，执岑羲、萧至忠于朝堂斩之，窦怀贞自缢，崔湜及宫人元氏俱诛死。太平公主逃入僧寺，三日方出，赐死于家。
并诛奸僧慧范及其余逆党，死者甚多。上皇闻变，急登承天门楼问故。高力士奏道：“太平公主结党谋乱，今俱伏诛，事已平定，不必惊疑。”上皇闻奏，叹息下楼。玄宗闻陆象先不肯从逆，擢为蒲州刺史，面加奖谕道：“岁寒然后知松柏也。”象先奏道：“《书》云：‘歼厥渠魁，胁从罔治’。今首恶已诛，余党乞从宽典，以安人心。”玄宗依其言，多所赦宥。自此朝廷无事。
玄宗意欲以姚崇为相，张说忌之。使殿中监姜皎入奏道：“陛下欲择河东总管，而难其人，臣今得之矣。”玄宗问：“为谁？”姜皎道：“姚崇文武全才，真其选也。”玄宗笑道：“此张说之意，汝何得面欺。”姜皎惶愧叩头服罪。玄宗即日降旨，拜姚崇为中书令。张说大惧，乃私与岐王通款，求其照顾。姚崇闻知，甚为不满。一日入对便殿，行步微蹇。玄宗问道：“卿有足疾耶？”姚崇奏道：“臣有腹心之疾，非足疾也。”玄宗道：“何谓腹心之疾？”姚崇道：“岐王乃陛下爱弟，张说身为大臣，而私与往来，恐为所谋，是以忧之。”玄宗怒道：“张说意欲何为，明早当命御史按治其事。”姚崇回至中书省，并不提起。张说全然不知，安坐私署中。忽门役传进一帖，乃是贾全虚的名刺，说道有紧急事特来求见。张说骇然道：“他自与宁醒花去后，久无消息，今日突如其来，必有缘故。”便整衣出见。贾全虚谒拜毕，说道：“不肖自蒙明公高厚之恩，遁迹山野。近因贫困无聊，解书一内臣之家。适间偶与那内臣闲话，谈及明公私与岐王往来，今为姚相所奏，皇上大怒，明日将按治，祸且不测。不肖闻此信，特来报知。”张说大骇道：“如此为之奈何？”全虚道：“今为明公计，惟有密恳皇上所爱九公主，为说方便，始可免祸。”张说道：“此计极妙，但急切里无门可入。”全虚道：“不肖已觅一捷径，可通款于九公主，但须得明公所宝之物为贽耳！”张说道：“前日鸡林郡曾献我夜明帘一具，未知可用否？”全虚道：“请试观之。”张说取出。全虚看了道：“此可矣！事不宜迟，只在今夕。”张说便写一手启，并夜明帘付与全虚。全虚连夜往见九公主，具言来意，献上宝帘并手启。九公主见了帘儿，十分欢喜。
明日，入宫见驾。玄宗已传旨着御史同赴中书省，究问张说私交亲王之故。九公主奏道：“张说昔为东宫侍臣，有维持调护之功，今不宜轻加谴责。且若以通款岐王之故，使人按问，恐王心不安，大非吾皇上平日友爱之意。”原来玄宗于兄弟之情最笃，尝为长枕大被，与诸王同卧。平日在宫中，只行家人礼。薛王患病，玄宗亲为煎药，吹火焚须，左右失惊。玄宗道：“但愿王饮此药而即愈，吾须何足惜。”其友爱如此。今闻九宫主之言，恻然动念，即命高力士至中书，宣谕免究。左迁张说为相州刺史，不在话下。
却说姚崇为相数年，告老退休，特荐宋璟自代。宋璟在武则天时正直不阿，已居相位，更丰格端凝，人人敬畏。至开元九年，姚崇偶感风寒，染成一病，延医调治，全然无效。姚崇平生不信释道二教，不许家人祈祷。过了几日，病势已重，自分不能复愈，乃呼其子至榻前，口授遗表一通，劝朝廷罢冗员，禁异端，官宜久任，法宜从宽，共数百言，皆为治之要，命即誊写奏进。及至临终，对其子道：“我死之后，这篇墓碑文字，须得大手笔为之，方可传于后世。当今所推文章宗匠，惟张说耳。但他与我不睦，若径往求他文，他必推托不肯。待我死后，你须如此如此；若做了碑文，你又这般这般，不患他异日来报复也。记之记之。”言讫，瞑目而逝。公子哀哭，随即表奏朝廷，讣告僚属。大殓既毕，便设幕受吊。在朝各官都来祭奠，张说亦具祭礼来吊。
公子遵依其父遗命，预将许多古玩之物排列灵旁桌上。张说祭吊毕，公子叩颡拜谢。张说忽见桌上排列许多珍玩，因问道：“设此何意？”公子道：“此皆先父平日爱玩者，手泽所存，故陈设于此。”张说随走近桌边，逐件细看，啧啧称赏。
公子道：“先生若不嫌鄙，当奉贡案头。”张说欣然道：“重承雅意，但岂可夺令先公所好。”公子道：“先生为先父挚友，先父曾有遗言，欲求先生大笔，为作墓志碑文。倘不吝珠玉，则先父死且不朽；区区玩好之微，何足复道。”说罢，哭拜于地。张说扶起道：“拙笔何足为重，既蒙嘱役，敢不从命。”公子称谢。张说别去，公子尽撤所陈设之物，遣人送与。张说大喜，遂做了一篇碑文，极赞姚崇人品，并叙自己钦服之意，交来人带去。
公子得了文字，令石工连夜镌于碑上，遂进呈御览。玄宗看了赞道：“此人非此文不足以表扬也。”张说过了一日，忽想起：“我与姚崇不和，几受大祸。今他身死，我不报怨也够了，如何倒作文赞他。今日既赞了他，后日怎好改口贬他。”又想文字取去未久，谅未镌刻，可即索回，另作一篇，寓贬于褒之文便了。遂遣使到姚家索取原文，只说还要增改几笔。